大額存單利率下調(diào)的消息近日沖上“熱搜”。記者了解到，銀行存款利率總體事實(shí)上“有升有降”，一年期及以上的存款利率普遍下調(diào)，而半年及以?xún)?nèi)的短期存款利率則有小幅上升。業(yè)內(nèi)人士表示，此次利率調(diào)整主要是因?yàn)樯虡I(yè)銀行存款利率報(bào)價(jià)方式從6月21日起由之前的“基準(zhǔn)利率×倍數(shù)”改為“基準(zhǔn)利率+基點(diǎn)”，同時(shí)不同類(lèi)型的銀行又設(shè)置了不同的上限加點(diǎn)數(shù)，新方案意在引導(dǎo)中長(zhǎng)期存款利率下降，有助于約束中小銀行對(duì)存款的不理性競(jìng)爭(zhēng)行為。對(duì)儲(chǔ)戶(hù)而言，可將結(jié)構(gòu)性存款、銀行理財(cái)產(chǎn)品、債券基金等作為替代選擇。

大額存單利率調(diào)整，有助于約束中小銀行對(duì)存款的不理性競(jìng)爭(zhēng)行為。 惠州日?qǐng)?bào)記者周楠 攝

　　存款利率上限有新確定方式

　　銀行存款是各類(lèi)投資理財(cái)產(chǎn)品中最吃香的產(chǎn)品之一，幾乎家家戶(hù)戶(hù)都會(huì)將一些閑錢(qián)存進(jìn)銀行，既有利息，又能拿積分換小禮品。不過(guò)，近日不少市民發(fā)現(xiàn)，這條“最穩(wěn)”的生財(cái)之道開(kāi)始動(dòng)搖了，靠利息過(guò)日子的小目標(biāo)又遠(yuǎn)了。

　　6月21日，市場(chǎng)利率定價(jià)自律機(jī)制優(yōu)化了存款利率自律上限的確定方式，將原由存款基準(zhǔn)利率一定倍數(shù)形成的存款利率自律上限，改為在存款基準(zhǔn)利率基礎(chǔ)上加上一定基點(diǎn)確定。

　　也就是說(shuō)，“基準(zhǔn)利率*上浮比例”調(diào)整為“基準(zhǔn)利率+基點(diǎn)”。之前是乘法，現(xiàn)在改為加法。

　　2015年10月，人民銀行放開(kāi)了對(duì)存款利率的行政性管制，金融機(jī)構(gòu)可在存款基準(zhǔn)利率基礎(chǔ)上自主確定存款實(shí)際執(zhí)行利率。存款基準(zhǔn)利率自2015年10月以來(lái)沒(méi)有調(diào)整過(guò)，比如，一年期定期存款基準(zhǔn)利率是1.75%，3年期定期存款基準(zhǔn)利率是2.75%。從銀行實(shí)際掛牌利率來(lái)看，國(guó)有大型商業(yè)銀行定期存款利率大多在存款基準(zhǔn)利率的1.3倍左右。

　　為什么要改？據(jù)介紹，此次調(diào)整是因?yàn)榘凑沾婵罨鶞?zhǔn)利率倍數(shù)確定的利率上限，存在明顯杠桿效應(yīng)。市場(chǎng)利率定價(jià)自律機(jī)制指出，由于長(zhǎng)期存款基準(zhǔn)利率較高，執(zhí)行利率也明顯偏高，扭曲了存款的期限結(jié)構(gòu)。特別是個(gè)別金融機(jī)構(gòu)利用長(zhǎng)期存款利率較高的問(wèn)題，通過(guò)多種不規(guī)范的所謂“創(chuàng)新”產(chǎn)品吸收長(zhǎng)期存款。其他銀行為穩(wěn)定存款來(lái)源，被動(dòng)抬高存款利率攬儲(chǔ)，推升整體負(fù)債成本，出現(xiàn)了存款市場(chǎng)由銀行定價(jià)的問(wèn)題，不利于存款市場(chǎng)有序競(jìng)爭(zhēng)。

　　存款利率上限確定方式的改變，正是為了維護(hù)存款市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)秩序，避免無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)等問(wèn)題。

　　新規(guī)實(shí)施后存款利率有升有降

　　“我每個(gè)月發(fā)了工資都會(huì)往卡里存3000元，剩下的用作日常開(kāi)銷(xiāo)。每次攢到一定數(shù)額了，我就會(huì)買(mǎi)大額存單�！币呀�(jīng)退休的許阿姨告訴記者，退休后花銷(xiāo)少了，可支配的錢(qián)多了，與其放在保險(xiǎn)箱里，不如存入銀行，還能賺點(diǎn)利息�？勺罱�，當(dāng)許阿姨準(zhǔn)備存入銀行大額存單時(shí)卻發(fā)現(xiàn)，原本看中的2年期20萬(wàn)元的大額存單利率從3.15%下滑到了2.7%，“這降得也太厲害了�！�

　　事實(shí)上，不只是大額存單，各家銀行的定期存款產(chǎn)品的利率都有所調(diào)整。記者打開(kāi)某國(guó)有大行的手機(jī)銀行APP，查閱存款產(chǎn)品信息披露頁(yè)面發(fā)現(xiàn)，在整存整取產(chǎn)品的頁(yè)面介紹中，3萬(wàn)元起存的3年期利率此前為3.85%，如今下調(diào)至3.25%；50元起存的2年期定存利率6月20日為2.835%，現(xiàn)在降為2.6%；1萬(wàn)元和50元起存的1年期定存利率6月20日分別為2.1%和2.025%，現(xiàn)在全都調(diào)整為2%。

　　值得注意的是，短期存款的利率出現(xiàn)上漲。以一家國(guó)有銀行整存整取利率為例，5000元起存的6個(gè)月定存利率上周為1.69%，目前已經(jīng)上漲至1.8%。5000元起存的一年期定存利率上周為1.95%，目前已經(jīng)上漲至2.0%。

　　同時(shí)，大額存單產(chǎn)品的利率也有所調(diào)整。6月20日，某國(guó)有銀行還有多款三年期大額存單利率產(chǎn)品最高為3.987%，但如今“3.987%”的利率已不見(jiàn)蹤影，所有三年期產(chǎn)品利率全部調(diào)整為3.35%，最高下調(diào)了0.637個(gè)百分點(diǎn)；2年期大額存單利率前一日最低為2.7%，最高達(dá)3.15%，也全都統(tǒng)一調(diào)整至2.7%；1年期大額存單則由2.25%調(diào)至2.1%。同樣的，6個(gè)月存單、3個(gè)月存單、1個(gè)月存單產(chǎn)品的利率相比則普遍高于此前的最低利率水平。

　　綜合來(lái)看，新的存款利率自律上限實(shí)施后，1年期以上定期存款產(chǎn)品和大額存單產(chǎn)品的利率普遍下調(diào)，存期越長(zhǎng)下調(diào)幅度越大，但是3個(gè)月等短期的產(chǎn)品利率反而有小幅上調(diào)。目前，四大行定存利率最高都不超過(guò)3.25%，三年期大額存單的最高利率由此前的接近4%降至目前的3.35%。不過(guò)，不同銀行的不同產(chǎn)品的定價(jià)存在明顯差異，投資者可自行比對(duì)按需選擇。

　　股份行顯然也作出了相應(yīng)調(diào)整。記者查看某股份行手機(jī)銀行的大額存單產(chǎn)品列表發(fā)現(xiàn)，20萬(wàn)元起的3年期大額存單利率已經(jīng)從3.85%下調(diào)至3.45%；30萬(wàn)元起的3年期大額存單利率由此前的3.90%下調(diào)至3.55%。部分高息存款產(chǎn)品甚至直接消失，例如，某城商行的一款360天定期存款產(chǎn)品年化利率可達(dá)4.81%，而該行APP顯示，上述產(chǎn)品目前已經(jīng)下架。

　　由此可以看出，新模式采用“固定加點(diǎn)”方式，所以基數(shù)越小，相對(duì)而言加點(diǎn)比例反而越大，這也是一年期及以下存款的利率出現(xiàn)不降反升的原因。

　　先算筆賬

　　利率調(diào)整前后差多少？

　　此前，三年定期存款基準(zhǔn)利率是2.75%，國(guó)有大行的大額存款產(chǎn)品最高上浮40%，收益率達(dá)到3.85%；中小銀行最高上浮55%，能達(dá)到4.26%。而銀行存款利率定價(jià)改革實(shí)施后，國(guó)有大行和中小銀行的加點(diǎn)數(shù)最高為60個(gè)基點(diǎn)和80個(gè)基點(diǎn)，對(duì)應(yīng)三年期大額存單利率最高為3.35%和3.55%。

　　以中小銀行100萬(wàn)元的三年期大額存款產(chǎn)品為例，調(diào)整前的利息收益最高為127800元，調(diào)整后則只有106500元，相差了2.1萬(wàn)余元。

　　如何理財(cái)

　　國(guó)債、特色存款可關(guān)注

　　“其實(shí)所謂的存款利率下降，只針對(duì)中長(zhǎng)期的存款產(chǎn)品，而對(duì)規(guī)模更加龐大的短期定期存款和活期存款，幾乎沒(méi)有影響，甚至利率在上漲�！蔽沂心硣�(guó)有銀行理財(cái)師表示，由于一年期以上的存款利率可能會(huì)降低，這一調(diào)整也可能改變儲(chǔ)戶(hù)的儲(chǔ)蓄偏好�！岸唐诖婵罾�率向上、中長(zhǎng)期存款利率向下，會(huì)推動(dòng)一些金融理財(cái)產(chǎn)品向低風(fēng)險(xiǎn)偏好投資者滲透�！�

　　利率即將調(diào)整，投資者如何理財(cái)？多位理財(cái)經(jīng)理建議，可以考慮國(guó)債。數(shù)據(jù)顯示，5月10日發(fā)行的儲(chǔ)蓄國(guó)債三年期年利率為3.8%，5年期年利率為3.97%，且安全穩(wěn)定。此外，部分銀行推出的特色存款產(chǎn)品對(duì)投資者來(lái)說(shuō)是不錯(cuò)的選擇，利率有的能給到4%。當(dāng)然，投資者應(yīng)根據(jù)自身對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的承受能力來(lái)選擇合適的理財(cái)產(chǎn)品，如果投資者比較保守，建議以投資存款國(guó)債為主，穩(wěn)健型投資者可以選擇銀行的中低風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)，能承受浮動(dòng)收益的投資者則可以選擇凈值型產(chǎn)品。

　　融360大數(shù)據(jù)研究院分析師劉銀平則表示，穩(wěn)健型投資者應(yīng)多配置固收類(lèi)產(chǎn)品，包括結(jié)構(gòu)性存款、銀行理財(cái)產(chǎn)品、債券基金、券商理財(cái)?shù)�，平衡型和進(jìn)取型投資者可以適當(dāng)配置一定比例的權(quán)益類(lèi)產(chǎn)品，包括權(quán)益類(lèi)基金、股票、黃金等。

　　惠州日?qǐng)?bào)記者劉乙端