曾被多家銀行爭相推出的自動理財服務(wù)已有銀行選擇停止。近日，包括中國農(nóng)業(yè)銀行、光大銀行等在內(nèi)的多家銀行相繼宣布停止部分產(chǎn)品的自動理財服務(wù)，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，此舉是考慮到投資者的風(fēng)險偏好不會一成不變，在“買者自負(fù)、賣者盡責(zé)”的資管大環(huán)境下，對具備一次性簽約、自動扣款等特性的自動理財服務(wù)作出優(yōu)化調(diào)整，便利投資者的同時規(guī)避可能產(chǎn)生的風(fēng)險。

多家銀行叫停自動理財服務(wù)。 惠州日報記者周楠 攝

　　曾是香餑餑 如今被叫停

　　日前，農(nóng)業(yè)銀行在官網(wǎng)發(fā)布公告稱，根據(jù)《關(guān)于規(guī)范金融機構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見》《關(guān)于進一步明確規(guī)范金融機構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)指導(dǎo)意見有關(guān)事項的通知》等監(jiān)管規(guī)定，該行于2022年5月30日起，停止“金鑰匙·安心快線”天天利滾利第2期開放式人民幣理財產(chǎn)品的自動理財服務(wù)，該產(chǎn)品申購、贖回等服務(wù)不受影響，仍可正常辦理。

　　記者咨詢該行客服人員得知，該行自動理財服務(wù)目前僅關(guān)聯(lián)了該款產(chǎn)品，停止后該行暫時不再提供自動理財服務(wù)，但后續(xù)自動理財服務(wù)是否會關(guān)聯(lián)其他產(chǎn)品還不確定。該款產(chǎn)品停止自動理財服務(wù)后，客戶可以手動對其進行申購、贖回操作。記者登錄該行APP發(fā)現(xiàn)，目前自動理財已無法進行簽約。

　　自動理財服務(wù)是指客戶通過與銀行一次性簽約，即可自動定期購買指定理財或基金產(chǎn)品。客戶在自主設(shè)定賬戶留存金額后，賬戶余額高出留存金額的部分若達(dá)到指定理財產(chǎn)品的申購金額，系統(tǒng)就會自動進行申購。由于自動理財申贖靈活，收益又比一般活期存款利率高，受到了部分投資者的青睞，此前多家國有大行、股份行爭相推出具備自動理財服務(wù)功能的產(chǎn)品。

　　除農(nóng)行以外，多家銀行的自動理財產(chǎn)品都已下架或調(diào)整。如工商銀行的自動理財服務(wù)掛鉤的是“利添利”產(chǎn)品，據(jù)悉，該產(chǎn)品是將活期存款與低風(fēng)險基金相聯(lián)接，產(chǎn)品收益率與投資者開通服務(wù)時選擇的基金品種有關(guān)。該產(chǎn)品開始于2006年，如今已無法購買。

　　股份行中，光大銀行的“陽光理財活期寶”也屬于類似服務(wù)。據(jù)介紹，該產(chǎn)品屬于現(xiàn)金管理類短期理財產(chǎn)品，客戶簽約該產(chǎn)品后，如不自動解約，則系統(tǒng)每日根據(jù)協(xié)議辦理購買，2020年，該產(chǎn)品已停止服務(wù)。

　　不過停止服務(wù)的自動理財業(yè)務(wù)多為掛鉤的現(xiàn)金管理類、固收類等銀行理財產(chǎn)品，建設(shè)銀行、郵政銀行、交通銀行等銀行掛鉤貨幣基金類、存款類產(chǎn)品的自動理財服務(wù)仍可簽約。如交通銀行的“快溢通”、中信銀行的“薪金煲”、興業(yè)銀行的“錢大掌柜”、建設(shè)銀行的通知存款一戶通業(yè)務(wù)及光大銀行的定存寶（周周存）業(yè)務(wù)等。

　　利于投資者自主決策

　　為什么原本受追捧的自動理財產(chǎn)品會陸續(xù)下架？記者了解到，銀行理財市場主要有兩類風(fēng)險評級：一是對理財產(chǎn)品進行評級，另一類是對投資者進行評級。投資者購買理財時需進行風(fēng)險評估，評估結(jié)果有效期為1年，失效后購買理財產(chǎn)品需要再次重新評估。

　　“銀行此前推出自動理財服務(wù)是為了給投資者提供更好的理財服務(wù)，增強客戶黏性，這筆錢本來是放在銀行的活期存款賬戶，方便客戶隨時取用，所以自動理財服務(wù)針對的也是日開式理財產(chǎn)品，對投資者來說，既能拿到比活期存款利率更高的理財收益率，又能滿足隨時贖回的流動性需求�！比�360數(shù)字科技研究院分析師劉銀平表示，現(xiàn)在理財產(chǎn)品已經(jīng)進入全面凈值化階段，投資者不管購買什么理財產(chǎn)品，都需要事先了解產(chǎn)品的風(fēng)險特征，不能盲目買入，因此自動理財服務(wù)已經(jīng)不適合打破剛性兌付環(huán)境下的凈值型理財產(chǎn)品。

　　在資深金融政策監(jiān)管專家周毅欽看來，開放式、封閉式理財產(chǎn)品應(yīng)該明確劃分，不能由機構(gòu)主觀添加自動續(xù)期功能，申購贖回應(yīng)該由客戶自主決策。“系統(tǒng)默認(rèn)繼續(xù)投資，但時間一長客戶就容易忘記已開通過相關(guān)服務(wù)，容易造成被動選擇的局面，尤其是在打破剛兌后，若理財產(chǎn)品出現(xiàn)虧損，給客戶造成損失，就容易產(chǎn)生糾紛�！�

　　招聯(lián)金融首席研究員董希淼也表示，按照資管新規(guī)及相關(guān)規(guī)則要求，投資者購買理財產(chǎn)品前必須接受風(fēng)險評估，機構(gòu)應(yīng)依據(jù)投資者的風(fēng)險承受能力推薦相應(yīng)風(fēng)險等級的產(chǎn)品。投資者的風(fēng)險偏好和承受水平處在不斷變化之中，自動理財服務(wù)的自動申購、自動扣款、自動投資等功能無法保證投資者能定期接受風(fēng)險評估，與監(jiān)管精神存在背離。反過來看，投資者也應(yīng)當(dāng)主動獲知理財產(chǎn)品的風(fēng)險等級、底層資產(chǎn)以及凈值變化情況，在充分了解的基礎(chǔ)上選擇適合的產(chǎn)品進行投資，自動理財服務(wù)顯然也很難滿足這些要求。

　　總的來說，根據(jù)“資管新規(guī)”規(guī)定，金融機構(gòu)應(yīng)當(dāng)加強投資者教育，不斷提高投資者的金融知識和風(fēng)險意識，向投資者傳遞“賣者盡責(zé)、買者自負(fù)”的理念，打破剛性兌付。

告別低迷銀行理財“回血”

　　3月份時，以穩(wěn)健著稱的銀行理財產(chǎn)品凈值出現(xiàn)大幅回撤，不少產(chǎn)品出現(xiàn)了虧損，讓一些投資者開始懷疑這類產(chǎn)品的投資價值。近段時間，市面多款銀行理財產(chǎn)品一改3月份的“破凈”頹勢，普遍年化收益率超過4.5%，在5月份交出了一份表現(xiàn)亮眼的收益成績單，銀行理財產(chǎn)品“長線扛打”的特點也顯現(xiàn)了出來。

　　銀行理財產(chǎn)品收益好轉(zhuǎn)了

　　“我去年底買了某銀行一款定期開放的理財產(chǎn)品，今年2月份開始，發(fā)現(xiàn)收益一直在減少，我當(dāng)時還擔(dān)心再這樣下去，本金都有可能會出現(xiàn)虧損。不過最近發(fā)現(xiàn)收益又多起來了，看來情況在好轉(zhuǎn)。”投資者陳女士一度想贖回所有的理財產(chǎn)品。不過，現(xiàn)在她已經(jīng)沒有這個想法了，因為最近3個月，她持有的理財產(chǎn)品平均收益率超過4%，跟她的預(yù)期相差不遠(yuǎn)。

　　二季度以來，不少理財產(chǎn)品凈值走出V形反彈，尤其進入5月以來，銀行理財市場突然“飆漲”，近一月年化收益率在4%以上，有國有大行的多只理財產(chǎn)品年化收益率超過10%，最高接近22%。

　　這不禁讓人想到3月的“破凈”潮。彼時，市場震蕩加劇，銀行理財產(chǎn)品凈值遭受影響，高峰時，逾2000只理財產(chǎn)品凈值跌破1。后來，隨著市場行情調(diào)整、理財子公司出手自購，銀行理財產(chǎn)品一改跌勢，開始逐漸好轉(zhuǎn)，“破凈”數(shù)量也有所減少。同花順數(shù)據(jù)顯示，截至5月23日，市場20755只存續(xù)期間的銀行理財產(chǎn)品（凈值型）中，破凈產(chǎn)品占比從3月24日的8.71%轉(zhuǎn)為4.75%。

　　投資理財產(chǎn)品眼光要放遠(yuǎn)

　　“整體來說，銀行在設(shè)計一款理財產(chǎn)品時，給出的業(yè)績比較基準(zhǔn)是有較大的參考意義的�！蹦硣�有銀行理財師說，雖然在某些時間里，實際收益跟預(yù)期收益會發(fā)生一些背離，但長線來看，基本是吻合的。

　　對于此次凈值回升，有從業(yè)人士表示，近段時間，流動性較為充沛，大家集中買債，債券價格上漲，利率就下行，原來買的債券就積累了資本利得。不過，對于后期銀行理財產(chǎn)品能否持續(xù)收益高漲的態(tài)勢，多數(shù)業(yè)內(nèi)人士保持較謹(jǐn)慎態(tài)度。

　　“銀行理財產(chǎn)品這次收益變化，證明投資理財不能僅關(guān)注短期收益�！鄙鲜鲢y行人士說，今年一季度凈值型產(chǎn)品的收益回撤，甚至部分產(chǎn)品出現(xiàn)虧損，是一堂非常好的風(fēng)險教育課；而目前的凈值回歸，則告訴投資者，在購買理財產(chǎn)品時，產(chǎn)品的短期波動是正常的，投資需要保持一定的耐心，要把視線放遠(yuǎn)一些，如一些期限長達(dá)3年的理財產(chǎn)品，中間也會給出開放期，但投資者既然選擇了3年期的產(chǎn)品，就不要太看重每天的凈值波動，也不要動輒選擇贖回，把長線投資的產(chǎn)品當(dāng)做波段操作，否則很可能會出現(xiàn)“踏空”的現(xiàn)象：買在高位而賣在了低位。

　　業(yè)內(nèi)人士提醒，理財市場回暖，投資者關(guān)注度增加，但投資一定要根據(jù)自身風(fēng)險偏好選擇適合自己的理財產(chǎn)品，切勿盲目入手。如保守型、穩(wěn)健型的投資者適合購買PR1或PR2級、固收類產(chǎn)品，同時要查看同系列產(chǎn)品的歷史凈值波動是否平穩(wěn)；追求更高投資收益的投資者可以關(guān)注PR3級及以上、混合類或權(quán)益類、配置權(quán)益類資產(chǎn)的理財產(chǎn)品，但同時也要承擔(dān)更高的風(fēng)險，能接受產(chǎn)品凈值可能波動過大甚至本金虧損的情況。

　　惠州日報記者劉乙端