2021年，你買基金了嗎？雖然公募基金整體規(guī)模再創(chuàng)新高，但是基民全年的平均收益卻不及股民，從去年到今年開年，“基金跌了”這一話題多次沖上熱搜，不少人留言“為什么受傷的總是我？”“陰晴不定”的市場環(huán)境，讓不少投資者面臨心態(tài)上的考驗(yàn)。今年基金市場的走勢(shì)如何？又有哪些“雷區(qū)”需要注意？

2021年基金市場業(yè)績大分化，2022年行內(nèi)人士建議分散配置。 惠州日?qǐng)?bào)記者周楠 攝

　　市場

　　業(yè)績大分化 市場風(fēng)格輪動(dòng)加快

　　2021年A股整體演繹震蕩行情，投資難度明顯增大，新能源、半導(dǎo)體等成為投資主線。但整體公募基金繼續(xù)實(shí)現(xiàn)“炒股不如買基金”，2021年主動(dòng)權(quán)益基金（包括普通股票基金、偏股混合基金、平衡混合基金、靈活配置基金）平均收益率接近10%，超越了主流指數(shù)。

　　從整體來看，2021年主動(dòng)權(quán)益基金平均收益率為9.62%，其中近80只基金收益率超過50%，更有10只基金收益率超過80%。具體而言，由崔宸龍掌舵的前海開源公用事業(yè)以119.42%收益率奪得2021年主動(dòng)權(quán)益類基金業(yè)績冠軍，同時(shí)也是全部基金的業(yè)績冠軍，他管理的前海開源新經(jīng)濟(jì)混合A收益率也超過100%，體現(xiàn)了公募基金較好的主動(dòng)管理能力。肖肖、陳金偉管理的寶盈優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)混合A緊隨其后，抓住2021年的最后一個(gè)交易日，實(shí)現(xiàn)業(yè)績翻倍。

　　若各類型基金分開計(jì)算，2021年有近100只權(quán)益基金業(yè)績超50%，其中11只基金業(yè)績超80%，除了三只翻倍基金之外，大成國企改革、廣發(fā)多因子、大成新銳產(chǎn)業(yè)、大成睿景A、華夏行業(yè)景氣、交銀趨勢(shì)優(yōu)先A、長城行業(yè)輪動(dòng)A等業(yè)績也領(lǐng)先。

　　有人歡喜有人憂�！胺只�”是2021年市場的關(guān)鍵詞，可以說這是一個(gè)行情極端分化的年份，不僅不同行業(yè)間的分化明顯，如景氣度比較高的新能源全年表現(xiàn)突出，偏上游的強(qiáng)周期個(gè)股全年走勢(shì)比較強(qiáng)，但過去兩年漲幅較大、估值較高的消費(fèi)、醫(yī)藥等核心資產(chǎn)2021年以來的調(diào)整時(shí)間和調(diào)整幅度較大；而且，2021年小市值個(gè)股整體表現(xiàn)明顯優(yōu)于大盤藍(lán)籌股；產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)上，上游大宗原材料類個(gè)股2021年表現(xiàn)較好，而偏下游的消費(fèi)類個(gè)股表現(xiàn)較差。數(shù)據(jù)顯示，近三成主動(dòng)權(quán)益基金鎩羽而歸，年度收益告負(fù)，不少知名投資人也折戟，其中29只基金虧損超過20%。因此，2021年投資者買入虧損基金的概率不小。

　　此外，拉長期限來看，公募基金的答卷頗為亮眼。截至2021年12月31日，主動(dòng)權(quán)益基金近兩年平均收益率為67.26%，超30只基金收益率超過200%，其中，趙詣管理的農(nóng)銀新能源主題近兩年收益率為311.56%。

　　以三年的維度來看，近三年主動(dòng)權(quán)益基金平均收益率為135.2%，具體來說，440多只基金近三年收益率超過200%，超10只基金近三年收益率更在400%以上，施成管理的國投瑞銀進(jìn)寶近三年收益率逼近500%。

　　投資者

　　從興奮到透心涼 心情如坐過山車

　　2021年基民投資收益到底如何？結(jié)果可能并不太盡如人意，甚至曾出現(xiàn)過“基金賺錢基民不賺錢”的話題。最近，天天基金網(wǎng)公眾號(hào)的一項(xiàng)投資者調(diào)研顯示，2021年受訪基民中，有過半虧損，35%的人盈利在10%以內(nèi)，僅有11%盈利在10%以上。接受調(diào)研的虧損基民認(rèn)為行情走勢(shì)、未及時(shí)止盈、持有時(shí)間短等是影響收益的主因。過去持有一只基金時(shí)間最長不超過6個(gè)月的基民占比約為35%，持基時(shí)間超過了一年的基民約占39%。

　　周女士是一家國企職員，買基金之前的主要理財(cái)方式是銀行儲(chǔ)蓄和年金險(xiǎn)。采訪中，周女士回憶起一年多來的基金理財(cái)經(jīng)歷：2020年下半年，股市大漲，基金表現(xiàn)也很好，周女士在中信證券理財(cái)經(jīng)理的介紹下，先定投了睿遠(yuǎn)成長價(jià)值、易方達(dá)中小盤兩只基金，后來又陸續(xù)買了中信證券紅利和泓德卓遠(yuǎn)。其中，中信證券紅利占了基金總投資額的60%。周女士告訴記者，剛買基金的幾個(gè)月,幾乎每只基金都在上漲，特別是中信證券紅利當(dāng)時(shí)一個(gè)月漲了10%，看到基金的漲勢(shì)喜人，周女士又先后買了六只基金�！爱�(dāng)時(shí)基金一直在漲，一般查一下基金經(jīng)理成績給力，我就會(huì)買上一些，認(rèn)為多買幾只可以分散風(fēng)險(xiǎn)�！笨墒�2021年3月份以后，基金陸續(xù)出現(xiàn)下跌，還有幾只基金開始虧損�！百I基金的熱情幾乎被下跌行情澆了個(gè)透心涼，我都沒有勇氣再配置新基金了�！敝芘�士說，回想2021年的投資心情，從年初的欣喜興奮，到3月份的透心涼，再到年底的冷靜，就像坐了一趟過山車。

　　“誰體驗(yàn)誰知道，如果一季度買白酒，二季度買醫(yī)藥，三季度繼續(xù)補(bǔ)，四季度割了換新能源……照這個(gè)玩法，2021年定能虧到‘跌媽不認(rèn)’。”有網(wǎng)友吐槽說。

　　市民高先生是一位老基民，之前手上就持有幾只基金，如華夏磐利等�！叭A夏磐利2020年下半年表現(xiàn)特別好，2021年又持續(xù)貢獻(xiàn)收益�！�2021年國聯(lián)證券財(cái)富規(guī)劃師根據(jù)他的偏好和風(fēng)險(xiǎn)承受能力提供參考方案，高先生又陸續(xù)選了華夏安陽、南方醫(yī)藥創(chuàng)新、金鷹信息、金鷹民族等基金，還配置了基金投顧產(chǎn)品。“連同之前的基金，我手上持有10多只基金，每只基金的資金占比也比較均衡，一年算下來整體收益率在10%左右。”與今年大盤表現(xiàn)相比，能取得這個(gè)收益率高先生覺得挺滿意，他計(jì)劃再堅(jiān)持持有幾年，相信能夠?qū)崿F(xiàn)復(fù)利增值。

　　在高先生看來，選基金很重要。高先生買基金已有多年，在多個(gè)基金平臺(tái)都注冊(cè)過，但是他覺得服務(wù)更重要，非專業(yè)的人需要金融方面服務(wù)時(shí)更偏好與專業(yè)人士交流，而不是與另一端的機(jī)器對(duì)話，所以他認(rèn)為有見多識(shí)廣的專業(yè)人士提供建議，投資理財(cái)才更靠譜。

　　投資建議

　　追逐爆款要慎重 建議分散配置

　　回顧2021年A股表現(xiàn)，市場行情波動(dòng)不斷，基金產(chǎn)品的業(yè)績差距也隨之不斷拉大。在此背景下，2022年的權(quán)益市場行情走勢(shì)也成為投資者關(guān)注重點(diǎn)。

　　日前，螞蟻基金聯(lián)合43家基金公司發(fā)布的《2021基金經(jīng)理千次調(diào)研報(bào)告》(以下簡稱調(diào)研報(bào)告)指出，75%的股票型基金經(jīng)理認(rèn)為今年上半年A股市場會(huì)實(shí)現(xiàn)正收益，六成基金經(jīng)理預(yù)計(jì)收益區(qū)間會(huì)在0到10%之間。

　　大成基金基金經(jīng)理韓創(chuàng)表示，對(duì)2022年的預(yù)期比較樂觀，市場風(fēng)格將更加均衡。主要看好兩大方向：一是“雙碳”主題，包括傳統(tǒng)高耗能行業(yè)、新能源行業(yè)、電力系統(tǒng)領(lǐng)域、節(jié)能降耗的新材料新技術(shù)等4個(gè)方面；二是中游制造業(yè)，產(chǎn)業(yè)政策迭出，新興產(chǎn)業(yè)獲得政策支持已成共識(shí)，“專精特新”類的制造業(yè)是我國產(chǎn)業(yè)升級(jí)的具體抓手。

　　融通基金經(jīng)理劉安坤認(rèn)為，滬深300表現(xiàn)或可期待，目前滬深300的估值還在歷史中位數(shù)甚至中位數(shù)以下，因此全市場中一些結(jié)構(gòu)化的挖掘還是有機(jī)會(huì)的。2022年對(duì)滬深300相對(duì)樂觀，從長期看，新能源行業(yè)仍存在投資機(jī)會(huì)。

　　國聯(lián)證券的財(cái)富規(guī)劃師建議，2022年，權(quán)益類基金建議分散配置不同風(fēng)格、不同期限的基金，如混合型基金、精選行業(yè)基金、定開型基金，對(duì)醫(yī)藥行業(yè)基金建議用定投的方式去申購。基金投顧里的各類策略也非常適合大眾配置，基金投顧依據(jù)美林時(shí)鐘的輪回，在選擇各種經(jīng)濟(jì)周期適宜的投資品種方面比基金FOF更科學(xué)，值得投資者關(guān)注。基金適宜長期持有，有收益概率也有風(fēng)險(xiǎn)概率，投資需謹(jǐn)慎。

　　“歷史業(yè)績不代表未來，對(duì)于去年業(yè)績排名靠前的基金，投資者仍需保持謹(jǐn)慎。”我市一家商業(yè)銀行的工作人員建議，投資者在選擇基金產(chǎn)品時(shí)，不要“迷信”明星基金和明星基金經(jīng)理，當(dāng)年度排名靠前的基金只代表它在過去的市場中表現(xiàn)優(yōu)異，并不代表未來也能延續(xù)領(lǐng)跑優(yōu)勢(shì)，基金持倉的板塊才是決定收益率的主要因素。

　　中歐基金也表示，在實(shí)際投資中，很多投資者看到基金過往長期收益好，以為自己未來持有三四年也可以獲得差不多高的投資回報(bào)，滿懷期待入手。殊不知，在持有過程中，基金業(yè)績往往并不一帆風(fēng)順，那些持有幾個(gè)月甚至更短時(shí)間就因無法承受短期波動(dòng)而贖回基金的投資者，最終可能會(huì)和真正的長期回報(bào)擦肩而過。面對(duì)歷史長期業(yè)績優(yōu)秀的基金，投資者可以從三個(gè)維度出發(fā)進(jìn)行選擇，一是基金的最大虧損幅度，二是基金收益的穩(wěn)定性，三是基金的“能漲抗跌”屬性。

　　惠州日?qǐng)?bào)記者劉乙端